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头豹研究院：2023年中国建筑防水材料行业概览

admin2023-12-27 20:30 66人已围观下载完整内容

简介因上游原材料、下游应用市场，建筑防水材料行业承压建筑防水材料行业系沥青价格的被动接受者，生产成本受沥青价格波动的影响较大，若沥青价格大幅上涨，将对行业整体的盈利

因上游原材料、下游应用市场，建筑防水材料行业承压

建筑防水材料行业系沥青价格的被动接受者，生产成本受沥青价格波动的影响较大，若沥青价格大幅上涨，将对行业整体的盈利能力构成不利影响。从下游来看，也会受到房地产行业宏观调控、房地产投资增速放缓的不利影响。东方雨虹、科顺股份、凯伦股份等头部企业的毛利率自2021年开始显著下滑。2023-2024年，中国建筑防水材料行业因建筑业供给侧结构变化而持续承压

下游房地产市场开始回暖，行业增长压力减小

在国家保交楼政策的推动下，2023年1-4月份的商品房销售面积及销售额呈现快速抬头态势，商品房销售额实现了近一年来的正向增长。商品房销售面积的增长将带来更多新房、二手房装修装饰的需求，建筑防水材料的消费需求得到释放，带动行业发展。目前，在国家支持下，房地产市场的下行趋势放缓，为建筑防水材料企业争取了调整业务的时间窗口，部分企业开始探索光伏建筑防水、建筑防水修缮等市场增长点

建筑防水材料市场份额向头部集中，“大行业、小企业”竞争格局改变

建筑防水材料的经济运输半径约为500公里，因此具有一定的区域性特征；由于建筑防水材料存在运输半径限制，且单个工程项目使用量有限，行业内以地方性中小企业居多，进一步加剧了行业的区域性特征。在未来，行业龙头的竞争优势将愈发明显，龙头抱团、跨地域竞争将成为常态，挤压中小企业生存空间。近几年随着行业内部不断并购整合（例如北新建材联合重组防水企业）和头部企业持续扩产，叠加国家针对建筑防水材料的环保、质量控制政策愈加严格，行业的准入门槛不断提高

保障性租赁住房、老旧小区改造拉动建筑防水材料行业增长

各地方政府加速落实保障性租赁住房政策，为房地产开发投资注入活力，利好上游建筑防水材料等建材产业。2023年1月17日，全国住房和城乡建设工作会议中提出增加保障性租赁住房的供给，2023年新开工建设筹集保障性租赁住房、公租房和棚改安置住房360万套

老旧小区普遍存在建筑防水问题，老旧小区改造的推进释放了建筑防水材料的市场需求。在政策引导下，老旧小区改造成为建筑防水材料行业的新兴市场。2019至2021年,全国累计开工改造了城镇老旧小区11.5万个，惠及居民超过2,000万户。2022年，全国新开工改造老旧小区5.25万个，惠及居民876万户，实现新开工改造5.1万个城镇老旧小区的目标

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