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开源证券：社会服务行业周报：寒假教培迎招生及游学旺季，关注沉浸式文旅及美容仪优质供应商

admin2023-12-25 11:34 16人已围观下载完整内容

简介出行/免税：全球沉浸式产业发展蓬勃，2023Q4国内旅游稳步复苏出行/旅游：沉浸式产业：海外沉浸式产业前后经历多轮技术变革和应用拓展，第二轮AR/VR/MR产业

出行/免税：全球沉浸式产业发展蓬勃，2023Q4国内旅游稳步复苏

出行/旅游：沉浸式产业：海外沉浸式产业前后经历多轮技术变革和应用拓展，第二轮AR/VR/MR产业化浪潮驱动技术、产品走向成熟，主题乐园沉浸式业态逐步由VR游戏中心向融合IP、虚实结合的全域主题园区，2019年全球沉浸式娱乐行业（包含主题乐园）价值达到618亿美元。国内旅游：2023Q4国内旅游人次/收入预计分别恢复至2019年同期123%/112%，恢复程度量优于价，后阶段关注技术创新带来内生性增长机会。访港数据追踪：本周（12.16-12.22）内地访客总入境人次达648264人，环比+1.7%，日均9.26万人，恢复至2019年月度（12月）日均的119.7%，大幅超越疫前水平。免税：近期国内一线机场公布11月经营数据，国际旅客吞吐量和航班起落架次整体已恢复至2019年同期60%和70%左右，下半年整体保持环比攀升态势。

教育/酒店/人服：关注寒假教培招生及游学，科锐出台激励、外服进军ITO

教育：寒假教培迎小旺季，关注招生及游学业务。酒店：锦江酒店1-11月中国境内酒店RevPAR同比增长47%，受益于疫情低基数，入住率的同比恢复优于平均房价，双旦将至关注出行链。人服：科锐出台股权激励草案，激励对象不超过95人，授予价格为15.66元每股，目标以2023年为基数，2024/2025/2026年收入或净利润的增速分别不低于30/62/103%。外服控股收购南京绛门信息科技，进入信息技术服务外包领域，同时加速出海布局，海外服务人员超过2000人。

美容仪：合规化监管趋势下，优质供应商企业将充分受益

2022年3月30日，国家药监局明确射频治疗仪、射频皮肤治疗仪按照III类医疗器械管理。2023年4月10日国家药监局发布《射频美容设备注册审查指导原则》，明确2024年4月1日起，未依法取得医疗器械注册证的此类产品，不得生产、进口和销售。无法证明产品作用机理和安全性的品牌商将面临清出风险，利好具备研发实力、功效验证能力的优质供应商。头部少数几家美容仪品牌正进行III类械申请，众多企业推出LED美容仪对射频美容仪形成一定替代。

本周社服板块跑赢大盘，旅游类领涨

本周（12.18-12.22）社会服务指数-5.39%，跑输沪深300指数5.26pct，在31个一级行业中排名第29；2023年初至今社会服务行业指数-23.21%，低于沪深300指数的-13.80%，在31个一级行业中排名第26。本周（12.18-12.22）旅游类标的领涨。

受益标的：新东方、好未来、学大教育、科德教育、泡泡玛特、昊海生科、福瑞达、倍加洁、长白山、银都股份、水羊股份、科思股份、佳禾食品、倍加洁、医思健康、复星旅游文化、中国中免、康冠科技、华熙生物、爱美客、珀莱雅、贝泰妮、锦江酒店、首旅酒店、米奥会展。

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