百科

国信证券：策略深度报告：外资如何看2024年经济和市场 2023-12-18

admin2023-12-18 16:30 33人已围观下载完整内容

简介本文收集整理了20家海外资管机构对2024年宏观形势、资本市场和风险预判观点，统计得到的一致观点和预期分收如下：总体来看，各机构普遍认为2024年全球经济增速将

本文收集整理了20家海外资管机构对2024年宏观形势、资本市场和风险预判观点，统计得到的一致观点和预期分收如下：

总体来看，各机构普遍认为2024年全球经济增速将会放缓，主要原因包括全球货币政策的紧缩以及实际利率上升的后置效应。对于美国经济，持乐视观点的机构认为，美国经济将进入温和衰退，主要理由包括劳动力技能不匹配趋于常态、通胀率下降、需求恢复正常、商品价格下降等；持悲观观点的机构认为，美国经济可能面临硬着陆，主要理由包括企业的谨慎情绪可能导致投资和招聘减少，高利率和工资增长放缓可能加剧经济各个部门的压力。对于中国经济，较为乐观机构预测2024年GDP增速会介于4%-5%之间，较为悲观的机构则认为其会低于4%。同时，各机构普遍认为中国会继续出台积极的政策促进经济增长，但不太可能出现重大的经济刺激措施。虽然有机构认为房地产的不确定性直接拖累了经济预测水平，但大部分机构依然看好中国经济在中长期的增长潜力。

大类资产配置：对于发达市场股票（主要是美股）的大势研判上，机构关注股市波动性放大。各机构普遍认为随着美联储和各国央行逐渐结束加息周期，收紧货币政策，加之实际利率的不断上行以及地缘政治危机不断加剧，股市将会呈现更大的波动性。在投资策略方面，许多机构都强调了分散投资和长期投资的重要性，强调关注股票的基本面情况。对于新兴市场股票，有4家机构较为谨慎；有3家机构偏乐观。对于中国A股，多数机构看好2024年中国股票市场表现，判断的主要依据是经济刺激政策以及市场情绪改善对于债券市场，机构对2024年债券市场整体偏乐观。伴随全球经济持续复苏，通货膨胀不断放缓，各国央行均处于或接近加息周期的尾声，各机构普遍看好2024年的债券市场。

美元和大宗商品方面，各机构对2024年美元走势的观点分岐。3家机构认为美元将继续走强；2家认为美元在未来一年将下行；2家认为美元将在明年上半年维持强势，但在下半年走弱。大宗商品方面，众多机构看好石油和黄金，但也有机构指出高实际利率增加了持有黄金机会成本其他经济要点和主题投资关注点：1.AI带来的投资机遇：各机构强调人工智能可能带来巨大的投资机会，将成为未来研究的重点。2.选举年对经济的影响：机构普遍认为2024年将是历史上最重要的选举年之一，将对全球经济和投资产生较大影响。3.ESG主题：机构们建议投资者关注净零排放主题海外机构认为需要关注的风险点在于：1.美国政府的债务危机：机构普遍对美国政府债务的增长和结构性挑战表达了担忧，并在投资策略上做出相应调整。2.地缘政治冲突和逆全球化：机构普遍关切中东问题、巴以冲突、乌克兰危机、中美贸易摩擦等方面，认为潜在问题可能导致全球地缘风险上升和经济增长放缓

风险提示：1、本文仅为海外机构观点的跟踪梳理，不代表国信观点或作为投资推荐依据；2、宏观经济和政策发生超预期变化；3、资料获取范围所限导致观点跟踪涵盖受限；4、海外地缘冲突带来的不确定性等

百科

国信证券：策略深度报告：外资如何看2024年经济和市场 2023-12-18

相关文章

文章评论

评论0

站点信息

点击排行

本栏推荐

标签云

猜你喜欢