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信达证券：银行行业月报：11月理财产品净值波动压力缓解

admin2023-12-07 17:30 70人已围观下载完整内容

简介本期内容提要:破净及达基率情况：1）破净率呈现下降趋势：截至11月底，全市场理财产品破净率为2.92%，环比下降1.55个百分点；2）理财产品达基率相对稳定：截

本期内容提要:

破净及达基率情况：

1）破净率呈现下降趋势：截至11月底，全市场理财产品破净率为2.92%，环比下降1.55个百分点；

2）理财产品达基率相对稳定：截至11月末，封闭式理财产品达基率为56.78%，开放式产品达基率为34.70%。

净值型产品存续情况及净值变动：

1）净值型产品数量相对稳定：截至11月底，存续的净值型理财产品共计2.17万只，较上月环比上升0.06个百分点；

2）净值波动压力缓解：11月净值相对前期下跌的产品有8,182只，占比18.42%；11月30日净值相对前期下跌的产品数量为433只，占比21.90%。

发行市场情况：11月最后一周（11.27-12.1）产品发行总数为781款：

1）收益类型：发行理财产品781款，其中非保本型产品777款，市场占比99.49%；

2）期限类型：24个月以上期限产品发行量占比上升；

3）基础资产：与前一周相比，汇率、票据、信贷资产类产品和其他类产品占比有所上升。

到期市场情况：11月最后一周（11.27-12.1）理财产品到期549款：

1）收益类型：非保本型到期产品较前一周占比下降；

2）期限类型：1-3个月期限到期产品较前一周占比上升；

3）基础资产：与前一周相比，除股票类和其他类到期产品外，基础资产类型到期产品占比均上升。

理财收益情况：

截至2023年11月15日，全市场各期限理财产品预期年化收益率分别为：3个月1.60%、6个月1.80%，其中3个月和6个月与前值持平。

理财公司产品：

1）发行节奏边际增加：2023年11月，共30家理财公司新发行了理财产品合计2607只，较上月增加566只。其中，浦银理财、兴银理财、光大理财新发产品数量分别较上月增加19只、增加92只、增加64只。

2）信银理财存续产品数量领先：截至2023年11月末，30家理财公司存续产品共32414只。其中，信银理财最多，占比10.01%。

“固收+”及FOF型理财产品动态：

1）“固收+”收益率逐步修复：2019年末至2023年11月末，偏债混合型基金、混合债券型一级、二级基金累计收益率分别为14.04%、14.50%、12.12%。

2）农银理财、工银理财FOF产品数量领先：截至2023年11月30日，理财子公司存续的FOF型产品共有224只；农银理财、工银理财FOF型产品数目最多，分别为50只、44只。