百科

首创证券：市场策略报告：耐心等待风偏回落 2023-11-28

admin2023-11-28 10:30 58人已围观下载完整内容

简介核心观点本周市场出现调整，主要宽基指数中仅北证50和红利指数录得正收益，其中北证50周涨幅超20%，我们认为这是北交所流动性环境改善后的弹性体现，估值的角度，北

核心观点

本周市场出现调整，主要宽基指数中仅北证50和红利指数录得正收益，其中北证50周涨幅超20%，我们认为这是北交所流动性环境改善后的弹性体现，估值的角度，北交所股票并不贵，整体PE只有22倍左右，和AH溢价类似，核心差异在于流动性，基础制度建设推动活水流入叠加赚钱效应扩散，出现了近期的估值弹性的快速修复行情。本周行业表现来看，房地产、农林牧渔涨幅超3%，煤炭、医药与商贸零售亦有不错表现，泛科技板块大幅回调。

主要行业事件来看，马云注册成立马家厨房，引发市场对预制菜行业的关注，周五相关标的纷纷大涨。另一方面，近期流感发病人数快速上升，国务院联防联控机制综合组发布《关于做好冬春季新冠病毒感染及其他重点传染病防控工作的通知》，资金顺势流向医药板块。整体而言，资金选择流向消费、医药等防御性板块是应对市场调整的自然反应，我们此前预期的静待市场情绪自然调整终于出现，短期情绪过热的局面得到了快速缓解，但同时看到前期强势的题材方向仍在情绪退潮中，接下来或仍有惯性下挫。

择时的角度，我们认为美股没有正式转向前，A股仍可积极参与。市场经历短期风险偏好回落的修正后，后续有望选择新的进攻方向。中期逻辑上，国内稳增长方向仍没有结束，此前建议的房地产方向在本周已有所表现，但进一步向上的催化或将依赖具体政策落地。下周操作思路上，我们建议重点观察泛科技方向的资金回流强度，以及消费与周期大盘股的补涨力度。延续均衡配置思路，可围绕成交占比进行微调，谨慎对待近期成交过热的可选消费和信息技术方向。

风险提示：国内经济发展不及预期；财政与货币政策不及预期；全球突发性事件影响；股市突发性事件影响；引用数据滞后或不及时；历史规律失真等。

百科

首创证券：市场策略报告：耐心等待风偏回落 2023-11-28

相关文章

文章评论

评论0

站点信息

点击排行

本栏推荐

标签云

猜你喜欢