百科

华鑫证券：定量策略周报：不畏浮云遮望眼，做多人民币资产四季度反弹 2023-11-19

admin2023-11-19 16:30 33人已围观下载完整内容

简介一周鑫思路中美元首会面兑现，以及十月经济数据较为温和带动的短期情绪退潮有望逐渐结束，继续坚定看好人民币定价资产的四季度反弹机会。其中从如下角度进一步优化筛选：1

一周鑫思路

中美元首会面兑现，以及十月经济数据较为温和带动的短期情绪退潮有望逐渐结束，继续坚定看好人民币定价资产的四季度反弹机会。

其中从如下角度进一步优化筛选：

1、【需求供给角度】，主要关注供给显著收缩板块机会：医药、电子、通信。关注同时有事件驱动的建材、钢铁。

2、美债利率下行最流畅阶段可能过去，四季度维持震荡，关注【外资可能回流】的电新、食品饮料、机械设备、基础化工。

3、【机构重仓年底回补】人工智能相关产业链：计算机、传媒、算力、半导体材料设备。

美国十二月大概率仍会跳过加息，美债利率转为高位震荡乃至缓慢下行，足以支撑四季度的修复反弹行情。成长风格是反弹首选。

板块建议：

1、顺周期：主要关注黑色系，【煤炭】、【钢铁】，关注【石油石化】。美债利率转向交易支撑【基本金属】。

2、高景气成长+高端制造：【机械、通信、电力设备】；【汽车产业链】；【终端需求转好的消费电子、半导体】。

主题建议：本周高热度交易主题包括【HBM先进封装、机器人、卫星导航、数据要素、华为昇腾、光刻机、抖音视频付费等】。

风格观点

周期、制造。

宽基观点

高景气成长中筹码结构较好板块有望持续反弹；红利低波、小微盘仍为组合基本盘。

行业/主题观点

调出机械，调入计算机、通信：

汽车、计算机、通信、（电子、医药）、（煤炭、钢铁）、（非银金融、军工）。

ETF周首推

本周首推工业母机ETF（159667）和军工龙头ETF（512710）。

风险提示

数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。