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国海证券：计算机事件点评：高阶智能驾驶试点开启，进入商业化落地关键期

admin2023-11-20 20:30 42人已围观下载完整内容

简介事件：2023年11月17日，工业和信息化部、公安部、住房和城乡建设部、交通运输部等四部门近日联合印发通知，部署开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，总体要求

事件：

2023年11月17日，工业和信息化部、公安部、住房和城乡建设部、交通运输部等四部门近日联合印发通知，部署开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，总体要求具备量产条件的L3、L4级别智能网联车在限定区域内开展上路通行试点。

投资要点：

政策重点内容包括：

1）试点申报方式：汽车生产企业+试点使用主体组成联合体制定申报方案，最终四部门对申报方案择优确定。

2）试点使用主体：需要具备“配备安全员”+“车辆状态实时监控”+“建立突发事件应急预案”等安全保障机制；具备可能造成损失的民事责任承担能力，并购买相应商业保险。

3）产品准入条件：试点汽车生产企业需先通过安全评估测试，而后工信部公布准入有效期、实施区域等限制性措施。

4）试点暂停与退出：车辆发生道路交通安全违法行为和交通事故涉嫌安全隐患，试点汽车生产企业或使用主体有未履行安全责任等，应当暂停试点并整改。

要求具备量产条件+试点更具普适性，聚焦商业化落地

从政策上解读，我们认为：1）试点汽车是具备量产条件+高阶自动驾驶智能网联车，通知主体从两部门起草到四部门发文，国家对高阶智能驾驶商业化落地重视程度提升，我们预计后续政策将持续利好；2）当前对车辆厂商和试点城市要求较高，但前期具备相应基础设施的城市更容易获准通过，相对此前L3试点主体多为局部地区，此次试点实施更具普适性，我们看好后续随着建设经验积累而逐步放宽限制条件，加速高阶智驾普及进程。

产业加速迭代，政策打开高阶智驾下一阶段加速通道

产业发展加速，竞争进入白热化：1）华为近期公布智慧出行解决方案新战略，智界S7开启预售并迅速突破万台关口，预计于11月28日正式发布；ADS2.0年内率先实现无地图+铺满全国。2）其他车企：小鹏XNGP智驾辅助系统+无图11月底新增开放20城，年内增至50城；极氪NZP辅助驾驶提前解锁广州、深圳、宁波三座城市；深蓝OTA升级至DeepalOS2.0。

政策成为重要助推剂：我国当前处于L2向L3过渡的重要阶段，自动驾驶从高速NOA向城市NOA快速推进，我们认为此次政策落地有望开启高阶自动驾驶商业落地的快速通道，汽车智能化逻辑不变，市场情绪有望受益政策利好。

行业评级及投资策略：高阶自动驾驶试点政策落地，大规模商业化应用可期，政策助推下智能驾驶产业链或持续受益，汽车智能化主题不变，维持对智能驾驶行业“推荐”评级。

相关个股：

1）智能驾驶：

①域控制器：德赛西威、均胜电子、中科创达、经纬恒润、科博达、华阳集团；

②雷达or摄像头：欧菲光、联创电子、宇瞳光学、韦尔股份、思特威、海康威视、富瀚微、豪恩汽电；

③芯片：寒武纪、思特威、富瀚微、格科微、芯海科技、兆易创新、国芯科技；

④空气悬架or线动控制：保隆科技、科博达、拓普集团、中鼎股份、伯特利。

2）智能座舱：

①硬件：德赛西威、华阳集团、均胜电子、经纬恒润、光庭信息；

②软件：润和软件、中软国际、诚迈科技、中科创达、软通动力。

3）整车&其他：

赛力斯、江淮汽车、小鹏汽车、北方股份、北汽蓝谷、长安汽车、沪光股份、星宇股份、文灿股份、瑞鹄模具、立讯精密、新泉股份。

风险提示：宏观经济影响下游需求，技术迭代不及预期，市场竞争加剧，政策监管趋严，相关公司业绩不及预期等。

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