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华安证券：海外科技&传媒行业周报：中国电影年度票房破500亿，英伟达发布最强AI芯片H200

admin2023-11-20 09:32 26人已围观下载完整内容

简介主要观点：本周行情回顾（2023-11-13至2023-11-17）从指数表现来看，本周(2023-11-13至2023-11-17),上证指数周涨跌幅为0.5

主要观点：

本周行情回顾（2023-11-13至2023-11-17）

从指数表现来看，本周(2023-11-13至2023-11-17),上证指数周涨跌幅为0.51%,创业板指周涨跌幅为-0.93%,沪深300周涨跌幅为-0.51%,中证1000周涨跌幅为1.82%,恒生科技周涨跌幅为2.25%,纳斯达克指数周涨跌幅为2.37%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为2.03%,电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为3.02%,教育指数周涨跌幅为5.11%,恒生互联网科技业周涨跌幅为1.4%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为0.54%,人工智能指数周涨跌幅为2.77%,CHATGPT指数周涨跌幅为1.71%。

本周,上证指数(+0.51%)延续上涨趋势，报收3054.4点；创业板指(-0.93%)转跌，报收1986.5点；沪深300(-0.51%)转跌，报收3568.1点;纳斯达克指数(+2.37%)延续上涨趋势，报收14125.5点。

从2023-11-13至2023-11-17,本周港股涨幅前三分别为：

贝壳-W(+8.08%),快手-W(+7.33%),京东集团-SW(+6.46%);本周美股涨幅前三分别为：虎牙(+14.33%),腾讯音乐(+13.57%),BOSS直聘(+11.97%);本周A股涨幅前三分别为：传智教育(+30.95%),省广集团(+20.65%),皖新传媒(+15.33%)。

中国电影年度票房突破500亿元

国家电影专资办初步数据统计显示，2023年11月13日，中国电影年度票房突破500亿元，用时317天。国产影片票房417亿元，占比达到83.4%，进口影片票房83亿元，占比达到16.6%。中外影片票房过亿的55部（年内上映新片），其中票房过十亿的11部。这是疫情以来全国票房首次重返500亿元高位，表明中国电影恢复发展、稳中向上、长期向好的基本面没有变。

英伟达发布最强AI芯片H200

11月13日，英伟达（NVIDIA）宣布推出H200，旨在为世界领先的AI计算平台提供强大动力，将于2024年第二季度开始在全球系统制造商和云服务提供商处提供。与H100相比，H200的输出速度大约是H100的两倍。H200还能与已支援H100的系统相容。H200首次采用HBM3e存储器规格，使GPU存储器带宽从H100的每秒3.35TB提高至4.8TB，提高1.4倍，存储器总容量也从H100的80GB提高至141GB，容量提高1.8倍。

投资建议

1.海外AI：Meta发布文生视频工具EmuVideo，可以分解步骤生成高质量的视频，同时发布EmuEdit，可以基于文本指令对图像进行编辑，并能确保与指令无关的像素保持不变；微软旗下BingChat更名为Copilot，登录微软账号便可免费试用GPT-4、DALL·E3功能，同时，微软表示将把Copilot引入Windows10中；Runway将在视频生成工具Gen-2中上线运动笔刷功能，可控制生成内容移动。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。

2.国内AI：

京东App上线AI智能导购助手京言，可以为用户提供专业品类咨询、个性化送礼助手、产品对比助手等功能；OPPO发布自主训练的个性专属大模型与智能体AndesGPT，不仅会面向开发者建立智能体开发平台，而且会打造AgentStore，支持Agent的高效孵化、托管与应用；滴滴内部已经组建大模型团队，计划以部分个人出行和企业差旅为场景，用以提升用户差旅、出行规划效率。建议关注：百度集团-SW、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、美图公司、阅文集团等。

3.游戏：

腾讯披露3Q23业绩，经调整归母净利润达449亿元(yoy39%)。实现了高质量增长，海外游戏增长稳健，广告毛利改善，视频号和小程序游戏等新业务向好。腾讯重要产品《元梦之星》开启了第二次删档测试，更新了一系列玩法、内容。网易披露3Q23业绩，经调整归母净利润达到86亿元(yoy15.7%)。逆水寒手游和蛋仔派对不断驱动公司业绩增长。SensorTower发布23年10月手游海外收入榜，米哈游《崩坏：星穹铁道》排行第一名。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、吉比特、三七互娱、姚记科技、神州泰岳、电魂网络、掌趣科技和名臣健康等。

4.海外科技：

23年11月13日，英伟达（NVIDIA）宣布推出NVIDIAHGXH200，旨为世界领先的AI计算平台提供强大动力，将于2024年第二季度开始在全球系统制造商和云服务提供商处提供；据外媒Wccftech报道，24年流行趋势是终端AI，现内建于多款芯片组，包括Snapdragon8Gen3、天玑9300、和Exynos2400，同时内建AI功能的安卓手机内存容量至少达到20GMRAM或成为标准。微软在年度IT专业人士和开发者大会Ignite上推出两款自研芯片——云端AI芯片微软AzureMaia100、服务器CPU微软AzureCobalt100。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD等。

5.短视频及直播电商：

TheInformation数据显示，字节跳动Q2收入同比增长超过40%，达290亿美元，23H1收入达540亿美元；抖音测试视频内容付费服务，目前仅针对10万粉丝以上、账号状态正常、无违规情况、原创度高的部分个人账号开放内测；11月15日，快手科技宣布，程一笑将不再兼管电商业务，王剑伟将出任电商事业部负责人，并兼任商业化事业部负责人，向董事长兼首席执行官程一笑汇报；广电总局出文表示，将不断完善网络微短剧的常态化管理机制，包括推动网络微短剧APP和小程序纳入日常机构管理、委托中国网络视听协会开展网络微短剧日常监看工作、再次开展为期1个月的专项整治工作。建议关注：快手-W、东方甄选、腾讯控股、哔哩哔哩-W。

6.中长视频及院线：

2023年11月13日，中国电影年度票房突破500亿元，用时317天，其中国产影片票房417亿元，占比83.4%，进口影片票房83亿元，占比16.6%，2017年历时324天票房达500亿元，2018年历时277天票房达500亿元，2019年历时276天票房达500亿元。建议关注：芒果超媒、光线传媒、分众传媒、中国电影、猫眼娱乐、上海电影、华策影视、横店影视、奥飞娱乐、幸福蓝海、爱奇艺。

7.本地生活：

本周美团闪购发布双十一战报，美团闪购参与活动商品数量同比去年增长123%。其中上海地区零售交易额同比增长55.9%。截止10月底，携程定制需求单同比增长330%，比2019年增长30%；其中，境内定制需求大幅反弹，需求单同比增长270%，反超2019年60%，旅游消费市场持续恢复。建议关注美团-W、携程集团-S、阿里巴巴-SW。

8.电商：

本周国家统计局发布社零数据，1—10月份，全国网上零售额122915亿元，同比增长11.2%。其中，实物商品网上零售额103010亿元，增长8.4%，占社会消费品零售总额的比重为26.7%。10月份，社会消费品零售总额43333亿元，同比增长7.6%。阿里巴巴发布2024财年Q2财报，季度收入2247.90亿元，同比增长9%；经营利润为335.84亿元，同比增长34%。京东发布三季度财报，京东净营收为2477亿元，同比增长1.7%；归属于公司普通股股东的净利润增加33.1%至79亿元。唯品会发布第三季度财报，总净收入同比增长5.3%，从去年同期的216亿元人民币增至228亿元人民币；GMV同比增长13.1%，从去年同期的376亿元增至425亿元。建议关注各大电商平台阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、名创优品、Temu、唯品会。

9.产业互联网：

本周京东云发布AIDC智算产品组合，与传统模型比，“阿尔法”算力模块通过突破性的液冷技术，可以满足算力密度从20kW到100kW/柜的部署需求，同时算力模块PUE制冷因子（CLF）可达到0.07，可为客户提供机柜级、平台级直至应用级的全栈私有化解决方案。建议关注阿里巴巴-SW、京东集团-SW、焦点科技。

风险提示

消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险