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国信证券：通信行业周报2023年第32期：卫星应用大会召开，国家数据局正式揭牌

admin2023-10-30 16:31 45人已围观下载完整内容

简介核心观点行业要闻追踪：2023中国卫星应用大会召开。大会期间，手机直连卫星、高通量卫星载荷等成为热点技术话题。卫星通信应用走入消费级市场，华为、星链等先后发布手

核心观点

行业要闻追踪：2023中国卫星应用大会召开。大会期间，手机直连卫星、高通量卫星载荷等成为热点技术话题。卫星通信应用走入消费级市场，华为、星链等先后发布手机直连手机应用与规划。星网、G60星链等低轨星座计划持续推进。推荐关注卫星产业链载荷、地面核心网、地面终端等产业链标的。

国家数据局正式揭牌。国家数据局负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。随着国家数据局正式揭牌，我国数据要素顶层设计正逐步完善。运营商深度参与数据要素产业链，建议关注三大运营商。

高通芯片强化端侧AI能力，边缘智能应用加速。高通近期在2023骁龙峰会上推出骁龙8Gen3和PC芯片骁龙XElite。两款芯片均具备强劲的端侧AI能力，骁龙8Gen3支持端侧百亿参数大模型；骁龙XElite支持在终端侧运行超过130亿参数的生成式AI模型。高通在端侧AI持续推进，边缘智能应用有望加速，建议关注端侧芯片及智能模组等产业链环节。

行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2023年8月，5G移动电话用户达7.14亿户，占移动电话用户的41.7%；2）5G基站：截至2023年8月，5G基站总数达313.8万个；3）云计算及芯片厂商：23Q2国内三大云厂商资本开支合计126.5亿元（同比-22%，环比+54%）；23Q2海外三大云厂商及Meta资本开支合计335.0亿美元（同比-9%，环比-1%）。2023年9月，服务器芯片厂商信骅实现营收3.22亿新台币（同比-32.2%，环比+32.1%）。

行情回顾:本周通信（申万）指数下跌0.05%，沪深300指数下跌0.58%，板块表现强于大市，相对收益0.53%，在申万一级行业中排名第7名。在我们构建的通信股票池里有176家公司（不包含三大运营商），本周平均涨跌幅为3.95%，各细分领域中，5G板块领涨，涨幅为9.3%。

投资建议：把握海风复苏机遇，关注AI算力、卫星互联网高景气度赛道

1）光纤光缆：多地近期加速海风项目用海审批加速及启动，相关企业有望迎来业绩复苏增长，目前该子领域估值处于过去3年低位。建议关注海风海缆企业（中天科技、亨通光电等）。

2）AI算力：AI相关通信设备商三季度业绩有望进一步加速，建议关注ICT设备（紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思等），光器件光模块（中际旭创、天孚通信等），IDC温控（英维克、申菱环境等）。

3）卫星互联网：政策持续催化，民营企业参与度有望提升。建议关注卫星通信载荷（铖昌科技、信科移动、国博电子等）。

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