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川财证券：大制造行业周报：北斗规模应用国际峰会即将举行，北斗产业化深度广度持续拓展

admin2023-10-23 16:31 15人已围观下载完整内容

简介核心观点我们认为2023年中国经济出口压力持续增加，但疫情管控影响逐渐降低回归正常生活，主要经济增长动力有望持续修复。国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际双

核心观点

我们认为2023年中国经济出口压力持续增加，但疫情管控影响逐渐降低回归正常生活，主要经济增长动力有望持续修复。国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。二十大定调强化双循环建设的必要性，也是国家安全保障的基本要求。

本周是2023年10月第3周，本周煤炭、非银金融和纺织服饰等板块表现较好，通信、医药生物和计算机等板块表现较差。概念板块中转基因、期货概念和玉米等板块表现较好，F5G、WIFi6和阿尔兹海默概念等板块表现较差。

本周市场主要指数普跌，上证指数主要时间都运行在2900-3100点之内，收带下影线的中阴线，最低触及2977.17，最高触及3091.13。中证1000和创业板综也基本上收带很短下影线的中阴线。主要指数都是净卖出，从量能上看，上证指数和中证1000略微放量，创业板综则缩量。本周市场大幅调整，主要指数基本全军覆没，市场产生恐慌情绪，资金抱团防御的各赛道龙头以及银行等板块开始出现补跌。市场放量下跌体现出部分资金开始恐慌，市场排除了对冲政策的干扰，开始进入较为流畅的自身走势。本周热点还是聚焦华为和减肥药概念，华为概念板块中分化和轮动，华为卫星通信、半导体设备以及消费电子开始调整，华为汽车和算力板块相对强势，减肥药概念持续调整，但周五相关翰宇药业强势拉回。我们认为华为汽车和减肥药概念已现颓势，不宜再追高，注意风险。本周周K线，虽有下影线但很短，基本上属于毫无抵抗的下行趋势，我们认为下周应继续防守反击，不宜在快跌时割肉，但本周放量不足够，下周是否见底不宜过于乐观，多关注先调整超跌的板块和个股，筹码逻辑仍是决策的首选因素，不割肉不追高博反弹。

短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。国产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。基本面投资，我们还是建议优选那些23年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期以上的配置。重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源（风电、储能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑，同时，继续适度持有景气度拐点的科技板块（第三代半导体、大数据、汽车智能、MiniLED和VR）标的。

相关标的有：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。

市场表现

本周上证指数下跌3.40%，沪深300下跌4.17%，创业板综下跌5.69%，中证1000下跌5.06%。申万一级机械设备行业下跌5.12%，行业涨幅周排名24/31，跑输上证综指1.72个百分点；申万一级国防军工行业下跌4.22%，行业涨幅周排名21/31，跑输上证综指0.82个百分点。

申万一级机械设备行业，周涨幅前三个股为文一科技、上海沪工和恒润股份，涨幅分别为43.54%、17.42%和17.19%。跌幅前三的个股为永贵电器、利和兴和宝馨科技，跌幅分别为-27.17%、-20.10%和-19.42%。本周主要指数普跌，机械设备板块表现较差。涨幅前八的公司涨幅在10%以上，跌幅前十的公司跌幅在10%以外，行业个股整体跌多涨少。

申万一级国防军工行业，周涨幅前三个股为中天火箭、合众思壮和景嘉微，涨幅分别为14.50%、9.89%和8.40%。跌幅前三的个股为华力创通、国光电气和星网宇达，跌幅分别为-26.19%、-13.22%和-12.32%。本周军工板块表现很差。涨幅前一的公司涨幅在10%以上，跌幅前四的公司跌幅在10%以外，行业个股整体跌多涨少。

行业动态

1.北斗规模应用国际峰会即将举行北斗产业化深度广度持续拓展（财联社）

2.华为发布首款面向数据中心的OTN平台数据中心市场或迎加速发展（财联社）

风险提示

产业政策推动和执行低于预期，市场风格变化带来机械行业估值中枢下行，成本上行带来的盈利能力持续下降压力。

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