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华西证券：电子：BIS 1016新规点评：半导体设备利空预期落地，看好国产化进程加速

admin2023-10-18 09:30 19人已围观下载完整内容

简介事件概述:根据证券时报消息，拜登政府10月17日更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则，英伟

事件概述:

根据证券时报消息，拜登政府10月17日更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响。这些限制使得包括应用材料公司、泛林集团和KLA等芯片设备厂商也受牵连。

分析与判断:

新规较去年10月07日规定，对设备限制进行细节补充

先进制程芯片制造层面的限制相较于2022年10月7日BIS的规定进行了完善，我们认为核心变化在于：

1）对于部分设备限制的范围进行了补充和细化；

2）填补漏洞，涉及限制注册在海外的子公司购买芯片然后将其运往中国大陆的行为；

3）对中国以外的21个国家和地区新增半导体设备出口许可要求。

制裁利空预期基本落地，看好设备新一轮机会

我们认为新规定在细节制定和措辞上更加严谨，比如，对于离子注入设备的限制加上了前缀“用于半导体制造领域”，比如，对于ALD设备某一条限制措辞将“能够用于”改为“设计用于”，以防止部分老款机型因措辞不明确而被限制。

我们认为本次规定很大程度上是对于2022.10.7版本措辞纰漏的修正，规定本质与2022.10.7版本差异较小，设备制裁利空落地，看好国产设备与国产fab厂协作推进设备国产化进程。