百科

德邦证券：周观REITs2023年10月第2周：保险资管正式获准试点开展REITs业务 2023-10-16

admin2023-10-16 14:31 59人已围观 下载完整内容

简介保险资管正式获准试点开展REITs业务。10月14日，沪深交易所向首批5家保险资产管理公司出具无异议函，同意其试点开展资产证券化（ABS）及不动产投资信托基金（

保险资管正式获准试点开展REITs业务。10月14日，沪深交易所向首批5家保险资产管理公司出具无异议函，同意其试点开展资产证券化（ABS）及不动产投资信托基金（REITs）业务。沪深交易所表示，保险资产管理公司参与ABS及REITs业务，是保险资金与资本市场互相促进、协同发展的重要举措。下一步将逐步拓展更多优质主体参与ABS及REITs市场，着力盘活优质资产入市。

市场表现方面，本周REITs市场下行，平安广交投广河高速REIT（0.32%）领涨。大类资产方面，中证REITs指数下跌1.58%，REITs总指数下跌1.58%，产权REITs指数下跌1.64%，经营权REITs指数下跌1.47%。大类资产角度，REITs总指数跑输沪深300指数0.87个百分点，跑输中证全债指数1.49个百分点，跑赢南华商品指数1.39个百分点。细分类别方面，平安广交投广河高速REIT、华夏基金华润有巢REIT、建信中关村产业园REIT领涨，涨跌幅分别为0.32%、0.19%、-0.22%。国泰君安东久新经济REIT、中金安徽交控REIT、国泰君安临港创新产业园REIT领跌，涨跌幅分别为-4.87%、-4.58%、-3.94%。本周大宗交易成交额总计9513.55万元，成交价较前一日收盘价平均溢价-0.01%。其中10月11日REITs大宗交易成交额为2861.73万元，成交价较前一日收盘价平均溢价-0.01%。10月13日REITs大宗交易成交额为6651.82万元，成交价较前一日收盘价平均溢价-0.01%。

相关性方面，REITs指数方面，近250日中，中证REITs指数与沪深300、中证全债和南华商品指数之间的相关性分别为0.15、0和0.06；产权REITs指数与沪深300、中证全债和南华商品指数之间的相关性分别为0.15、-0.03和0.03；经营权REITs指数与沪深300、中证全债和南华商品指数之间的相关性分别为0.15、0.06和0.06。近20日中，与中证REITs指数相关性最高的指数为中证全债，相关系数为0.289。REITs内部相关性方面，近250日中，保租房REITs指数和产业园区REITs指数的内部相关性最高，相关系数为0.78。近20日中，交通基础设施REITs指数和产业园区REITs指数的内部相关性最高，相关系数为0.83。REITs细分类别方面，近250日生态环保REITs指数与对应板块相关性相对较强。具体来看，产业园区、仓储物流、生态环保和交通基础设施REITs指数和对应股票板块之间的相关系数分别为0.12、0.15、0.27和0.13。近20日交通基础设施REITs指数与对应板块相关性相对较强，产业园区、能源设施、仓储物流、保租房、生态环保和交通基础设施REITs和对应板块之间的相关系数分别为0.15、0.43、0.42、0.17、0.34和0.65。REITs对应个股表现方面，近250日中，华夏越秀高速公路REIT、华安张江光大园REIT和富国首创水务封闭式REIT与对应股票具有相对较强的相关性，相关系数分别为0.13、0.11和0.1。近20日中，红土创新盐田港REIT、富国首创水务封闭式REIT和华夏中国交建高速REIT与对应股票具有相对较强的相关性，相关系数分别为0.52、0.5和0.49。

流动性方面，本周REITs总体成交活跃度上行。成交额方面，本周REITs总成交额(MA5)为2.26亿元，环比上周下降14.2%，产权和经营权成交额(MA5)分别为1.28和0.98亿元，环比上周分别变化了-17.2%和-10.0%。细分来看，园区基础设施、能源基础设施、仓储物流、保障性租赁住房、生态环保、交通基础设施类REITs本周的MA5成交额分别为0.83、0.27、0.21、0.19、0.13、0.62亿元，环比上周分别变化了-12.0%、-6.7%、-27.9%、-20.5%、26.6%、-18.4%，其中本周MA5成交额最大的REITs类型是园区基础设施，占比36.9%。成交量方面，本周REITs总成交量(MA5)为0.53亿份，环比上周下降12.4%，产权和经营权成交量(MA5)分别为0.39和0.13亿份，环比上周分别变化了-13.3%和-9.8%。细分来看，园区基础设施、能源基础设施、仓储物流、保障性租赁住房、生态环保、交通基础设施类REITs本周的MA5成交量分别为0.26、0.03、0.06、0.07、0.03、0.08亿份，环比上周分别变化了-7.8%、-10.9%、-21.9%、-20.4%、36.8%、-20.3%，其中本周MA5成交量最大的REITs类型是园区基础设施，占比48.5%。换手率方面，本周REITs换手率为3.8%，环比上周下降19.8%，产权和经营权换手率分别为4.2%和2.8%，环比上周分别变化了-19.5%和-2.5%。细分来看，园区基础设施、能源基础设施、仓储物流、保障性租赁住房、生态环保、交通基础设施类REITs本周的MA5换手率分别为5.3%、3.4%、2.9%、3.4%、4.0%、2.4%，环比上周分别变化了-19.8%、7.0%、-36.3%、-19.8%、27.5%、-12.2%。

估值方面，平安广交投广河高速REIT的估值收益率最高。估值方面，园区基础设施REITs中，建信中关村产业园REIT的PV倍数最小，为0.71；国泰君安东久新经济REIT的估值收益率最高，为6.25%。能源基础设施REITs中，中信建投国家电投新能源REIT的PV倍数最小，为1.06；中航京能光伏REIT的估值收益率最高，为6.04%。仓储物流REITs中，中金普洛斯REIT的PV倍数最小，为0.96；嘉实京东仓储基础设施REIT的估值收益率最高，为5.28%。保障性租赁住房REITs中，中金厦门安居REIT的PV倍数最小，为1.02；华夏基金华润有巢REIT的估值收益率最高，为5.3%。生态环保REITs中，富国首创水务封闭式REIT的PV倍数最小，为1.12；中航首钢绿能REIT的估值收益率最高，为6.68%。交通基础设施REITs中，华夏中国交建高速REIT的PV倍数最小，为0.54；平安广交投广河高速REIT的估值收益率最高，为12.42%。

风险提示：REITs基础资产项目未来经营情况具有不确定性；募集说明书中测算的未来现金流可能无法准确反应实际情况；募集发行进度不及预期。

  • 微信公众号

下载完整内容

上一篇：德邦证券：海外策略周报：地缘冲突起，预期再切换 2023-10-16

下一篇：开源证券：北交所策略专题报告：北交所周观察：4家公司发布三季报业绩预告，归母净利润增长均超30% 2023-10-16

相关文章

文章评论


评论0

    站点信息

    • 微信公众号：扫描二维码，关注我们

    点击排行

    三种 PS 的套索工具使用小技巧

    本栏推荐

    信达证券：化工行业周报：三氯蔗糖、安赛蜜等价格上扬

    标签云

    猜你喜欢