报告

国联证券：建筑材料及新材料行业周报：短期继续聚焦地产政策等，继续建议“双主线”

admin2023-10-07 14:30 68人已围观下载完整内容

简介地产延续积极政策变化，“第二支箭”首次投向旧改与城市更新地产政策持续释放积极信号，本周深圳首套房贷利率下限下调，观察其他城市相关政策跟进举措，对改善商品房交易或

地产延续积极政策变化，“第二支箭”首次投向旧改与城市更新

地产政策持续释放积极信号，本周深圳首套房贷利率下限下调，观察其他城市相关政策跟进举措，对改善商品房交易或有积极意义；保障房领域减税降费，关注政策效果，保障房作为地产新阶段政策发力重要方面，应予重视。“第二支箭”支持的民营房企首次将募集资金运用于旧城改造和城市更新项目，继续关注“城中村改造”资金来源及配套支持政策等。保障房减税降费政策或反应新阶段政策思路之一。

投资选择方面，建议继续围绕两条主线：1）与地产需求关联较弱的新材料/新应用领域，结合估值及公司成长前景/阶段催化等，建议关注山东药玻、江河集团、中材科技，同时建议关注中国巨石、福莱特、鲁阳节能、赛特新材、中复神鹰等；2）地产链条，数据催化/政策催化短期或可持续期待，建议首选消费建材细分板块，建议关注北新建材、东方雨虹、伟星新材等白马标的及东鹏控股、蒙娜丽莎、亚士创能、兔宝宝等估值或有较大修复空间标的。

本周高频数据：

地产高频数据：截止10/01,30大中城市商品房累计成交面积增速边际继续承压；土地成交溢价率周环比有一定改善，但土地成交市场总体较为冷清。截止10/01，全国城市二手房挂牌量指数周环比较多回落，挂牌价格指数仍疲弱。

玻璃数据：光伏玻璃库存持续下降（截止09/28,光伏玻璃重点样本企业库存天数17.27天，周环比/月环比/年同比分别-0.51/-3.22/-5.67天）。浮法价格周环比持平（截止09/28，5mm浮法玻璃单箱价格109.7元），库存水平中性偏良性，延续近期稳步下降态势，交投平稳。

玻璃纤维数据：景气持续筑底，交投偏弱，粗纱价格近期有一定压力（截止09/29，粗纱代表品种单吨均价3,400元，周环比/月环比/年同比分别为+0/-200/-650元），8月末行业粗纱库存历史高位运行。水泥数据：大部分区域价格环比小幅推涨，但行业景气度处于近年同期较低水平。截止09/28，全国水泥吨均价366元，周环比/月环比/年同比分别+0.7%/+1.5%/-21.8%；全国水煤价差均值283元，周环比/月环比/年同比分别+1.3%/-2.2%/-11.1%。

成本要素价格数据：近期原油价格较多调整，关注后续变化；同时关注其他能源近期价格上涨持续性；纯碱价格近期波动较大，关注新增产能投放节奏及现货价格后续走势。

行情及板块估值变化

本周建材指数下跌1.7%，跑输沪深300指数0.4pct,细分板块涨幅水泥>玻璃玻纤>装修建材，本周涨幅分别为-0.7%、-1.9%、-2.3%；年初以来建材指数下跌9.6%，跑输沪深300指数4.9pct，细分板块涨幅水泥>装修建材>玻璃玻纤。建材指数PE_ttm处于近5年88.2%分位为20.1x，PB_lf处于为4.0%分位为1.4x。

本周北向持仓占比增加前三个股为箭牌家居、山东药玻、志邦家居；年初以来北向持仓占比增加前五个股为箭牌家居、中国巨石、公元股份、东鹏控股、塔牌集团。

报告

国联证券：建筑材料及新材料行业周报：短期继续聚焦地产政策等，继续建议“双主线”

相关文章

文章评论

评论0

站点信息

点击排行

本栏推荐

标签云

猜你喜欢