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华鑫证券：定量策略周报：“经济底”进入确认时段，耐心等待海外扰动因素转向 2023-09-17

admin2023-09-17 18:30 78人已围观下载完整内容

简介投资要点一周鑫思路经济数据年内底部有望在三季度逐步出现，价格数据或已首先确认拐点。当前市场信心主要受海外资金面压制。在上周CPI、PPI数据回暖后，本周公布的经

投资要点

一周鑫思路

经济数据年内底部有望在三季度逐步出现，价格数据或已首先确认拐点。当前市场信心主要受海外资金面压制。在上周CPI、PPI数据回暖后，本周公布的经济同步指标继续呈现探底回升态势，“经济底”进入逐步确认时段，大盘有望继续维持震荡，耐心等待海外扰动因素退潮。

本周市场明显缩量，行业策略中资金面因子表现不佳。临近双节市场风险偏好下降，从赔率角度寻找短期预期改善的交易机会：

1、分析师预期短期改善：纺织服装、非银、银行、房地产、通信；关注食品饮料；

2、公募八月至今增仓集中：医药、煤炭、钢铁、有色金属、机械；

3、宏观数据前瞻可能持续转暖的结构机会：PPI转好维持推荐顺周期；十一黄金周推荐【旅游】、【商贸零售】、【白酒】、【家电】；中报景气相对较优、毛利率整体上行的【工程机械、自动化设备】，关注【火电】。

风格观点

周期、稳定、制造。

宽基观点

上证50、科创50。

行业/主题观点

调出房地产、计算机，调入银行。

持有：银行、机械、有色金属、军工、（消费者服务、医药）、（通信、农林牧渔）。

ETF周首推

本周首推工业母机ETF（159667）和国防军工ETF（512810）。

风险提示

数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。