报告

上海证券：互联网传媒行业周报：周观点：短剧市场高速增长，OpenAI首次开发者日发布新模型

admin2023-11-15 14:30 58人已围观下载完整内容

简介主要观点短剧市场规模200亿，日付费6000万元，接近电影全年票房40%。短剧拍摄周期一般一周以内，制作成本平均几十万至百万元，商业验证周期短、回收效率高。短剧

主要观点

短剧市场规模200亿，日付费6000万元，接近电影全年票房40%。短剧拍摄周期一般一周以内，制作成本平均几十万至百万元，商业验证周期短、回收效率高。短剧剧本主要来源于网络小说，其特点为时长短、集数多，通常前5-10集免费，解锁后续剧情，每集花费几毛到两三块钱，每集2分钟以内，若要看完一部100集的短剧，用户需要付费几十到上百元。

小程序短剧方面，短剧以小程序为主要载体后，充值收入和利润增速较快。截至2023年7月，小程序短剧市场规模增长179%，规模超40亿元。九州文化、容量短剧、点众科技等短剧头部公司的小程序每月能上线60多部作品。小程序短剧通常为80至100集，主要有两种付费方式：1）按不同价格单次解锁内容，充值数额为29.9元、39.9元、59.9元；2）购买年卡，通常会员价为365元/年，298元/年，因此看一部短剧的价格高于看一部电影。商业模式方面，短剧最重要的投入是投流成本，需要投流服务商去做切片传播，在各平台不断投流以吸引用户观看，先以免费为诱饵，再在第10集、20集等设置不同的收费节点，让用户不断付费，造就了短剧充值的变现方式。每部短剧会在不同的剧情高潮点戛然而止，只有充值才能解锁观看。

北京时间11月7日凌晨02:00，OpenAI首次DevDay开发者日活动发布了多款新产品，分享了数十项新增功能和改进，并降低了平台上多种服务的价格。1）GPT-4Turbo支持128K上下文窗口，Token的费用较GPT-4低至原定价的1/3和1/2，知识库更新至2023年4月；2）OpenAI将推出GPT商店功能，主要用于分享用户构建的自定义GPT助手，将向API用户和企业客户端用户全面开放；3）发布了AssistantsAPI，可处理大量的繁重工作，帮助开发者腾出精力构建高质量的AI应用程序。ChatGPT的周活用户数量已突破1亿。OpenAI自今年3月通过API发布ChatGPT与Whisper模型以来，已吸引超200万开发人员，涵盖超92%的全球财富500强企业。

11月7日，美团在各大应用商店上线了一款名为“Wow”的APP，是美团首个AI产品，也是一款AI伴聊应用，用户可通过它与多个扮演不同的角色的AI伙伴进行交流和互动。美团Wow主要有3大亮点：1）多达29个AI伙伴和不同的聊天场景，可通过语音或文字交流；2）拥有个性化的AI伙伴，能够提供情商指导、角色扮演等互动；3）采用高度拟人化的对话效果和精美的人物形象设计。美团通过Wow的AI技术在社交领域的应用进军AI社交产品领域，通过不断的提升和完善，后期有望加入更多的AI生成内容（AIGC）玩法，丰富聊天体系。

根据我们“大模型+小模型+应用&内容”的研究框架，我们认为多模态大模型是未来发展趋势：AI是科技企业市场竞争的重要支撑，美团已经搭建了一张大模型发展蓝图。美团的AI战略已进入成果测试阶段，随着国内大厂不断入局AI领域，竞争也将逐渐激烈。我们认为大模型逐步引领新一轮的科技革命和生产力变革，新技术的不断推出和相关政策的不断出台助推人工智能产业的快速发展，具备科技竞争优势的公司有望提前抢占市场份额。目前AIGC行情已有所分化，未来主题性机会有望逐步切换向案例兑现、甚至基本面兑现，龙头及龙头板块需重点关注，持续推荐具备基本面优势的【游戏】板块。

投资建议

基于我们“大模型+小模型+应用及内容”的研究框架，我们认为从基本面受益的角度上看，需沿着目前成熟大模型模态输出的范围选择标的，重点关注AI+文本/虚拟人板块，其次关注AI+图片（大模型+小模型）；从价值重估的角度上看，需沿着掌握优质数据或内容（多模态数据）的范围选择标的，重点关注AI+内容/IP/版权板块。

AI行情分化趋势下，建议重点关注基本面优异的【游戏】及【出版】板块：

1、建议关注AI+游戏，如【盛天网络】、【姚记科技】、【神州泰岳】、【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【世纪华通】、【巨人网络】；建议关注AI+出版，推荐【皖新传媒】。

2、建议关注行业垂类大模型，如【创业黑马】、【昆仑万维】。

3、推荐中国版Discord【创梦天地】。

4、建议关注【中文在线】、【汇纳科技】、【引力传媒】、【浙文互联】、【世纪恒通】。

风险提示

政策边际优化的程度不及预期、疫情致企业经营情况不及预期、AI推进进度不及预期、AIGC商业模式或落地场景效果不及预期、内容监管趋严。

报告

上海证券：互联网传媒行业周报：周观点：短剧市场高速增长，OpenAI首次开发者日发布新模型

相关文章

文章评论

评论0

站点信息

点击排行

本栏推荐

标签云

猜你喜欢