百科
国海证券:拾级而上:顺周期修复 2024-05-09
admin2024-05-09 20:30 13人已围观 下载完整内容
简介事件:五一节后A股市场延续修复,截至5月9日,上证指数收涨1.59%,各宽基指数集体上涨,其中,上证50、沪深300分别上涨1.52%、1.67%;港股市场大幅
事件:
五一节后A股市场延续修复,截至5月9日,上证指数收涨1.59%,各宽基指数集体上涨,其中,上证50、沪深300分别上涨1.52%、1.67%;港股市场大幅反弹,同期恒生指数涨幅达4.36%。从资金流向看,4月下旬以来北向资金连续大幅流入,4月26日北向资金净流入224亿元,创陆港通开通以来单日净买入历史新高。
投资要点:
地产需求端政策接连改善,中国资产继续修复。4月政治局会议重磅定调,总量、地产、改革政策均有利好,地产政策率先起步,继成都、海口市放松限购后,杭州宣布全面取消限购,意味着后续核心城市限购政策调整节奏或将加快。政策持续托底下国内经济或延续修复,一方面,外需延续强势,运价指数环比持续抬升;另一方面,4月下旬以来上游化工品开工率整体反弹,水泥磨机开工率回升至去年同期水平,后续地方专项债和特别国债加速落地或进一步支撑国内投资回暖。流动性方面,外资持续净流入、人民币走强意味着中国资产修复或将延续。
多因素共振,拾级而上,看好顺周期风格。我们在《拾级而上—5月月报》中提出在经济保持复苏,外资显著流入的大背景下,中国资产有望延续修复,拾级而上。5月进入业绩空窗期,全年主线处于确立期,在政策利好持续落地、基本面延续修复、外资回流的背景下,我们延续月报观点,重点看好顺周期风格。
顺周期短期修复看地产链,中期看好质量风格修复的主线行情。政策加力、经济预期改善背景下,顺周期板块短期看好地产开发、建材、保险等地产链条以及地产相关的食品饮料的反弹机会;中期看好盈利能力强的质量风格相关资产,一是出海链条,如家电、汽车、机械、轻工等行业龙头,二是资源品涨价背景下的化工、有色行业龙头。
风险提示:政策落地不及预期,经济失速下行,中美摩擦加剧,地缘政治突发风险,海外通胀超预期。
- 微信公众号
下载完整内容
相关文章
文章评论
评论0
站点信息
- 微信公众号:扫描二维码,关注我们
本栏推荐
标签云
-
php
网页设计
个人博客
JS
个人博客
Html
春节必看: 2020新春红包大战 全攻略
新增详细玩法攻略!
支付宝集五福5亿集分宝招商银行抽现金券抖
抖音 2020 发财中国年 攻略
支付宝集五福5亿集分宝招商银行抽现金券抖
最近购买威尔胜WTB0900复刻版和WT
mysql慢查询和php-fpm慢日志
PSR-2
基础代码规范
Thinkphp
响应式
公司
整站
源码
网络科技网站模板
1024
节日
百度收录
论坛
社区
2020
豆瓣
评分最高
电影
debugger
调试
Python
语法
高德
百度地图
MySQL
追寻
webpack
vue
oracle
服务器搭建
有趣
动物
人体
历史
天文
生活
名人
体育
地理
文化
科学
心理
植物
饮食
自然
图片
JVM
IDEA
Loader
Git
UNIAPP
股票
A股
同花顺
海尔
海天味业
半年报
股市总结
歌尔股份
乐普医疗
涪陵榨菜
餐饮
财报分析
酒店
年报分析
美锦能源
山煤国际
贵州茅台
张坤
腾讯
华鲁恒升
淮北矿业
药明康德
早盘关注
国电电力
北方华创
宝丰能源
TCL中环
兔宝宝
天润乳业
启明星辰
阳光电源
山西汾酒
迈瑞医疗
人福医药
比亚迪
宁德时代
汤臣倍健
伊利股份
通威股份
东鹏饮料
隆基股份
紫金矿业
五粮液
康龙化成
赣锋锂业
爱尔眼科
片仔癀
VR
永新股份
爱美客
美的集团
格力电器
科沃斯
云南白药
同仁堂
洋河股份
白云山
三体
狂飙 原著