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华安证券：机械设备行业周报：业绩披露接近尾声，重视设备更新行情

admin2024-04-28 15:30 10人已围观下载完整内容

简介主要观点：本周市场表现：本周上证综指上涨0.76%，创业板指上涨3.86%，沪深300指数上涨1.20%。中证1000指数上涨2.88%。机械设备行业指数上涨0

主要观点：

本周市场表现：

本周上证综指上涨0.76%，创业板指上涨3.86%，沪深300指数上涨1.20%。中证1000指数上涨2.88%。机械设备行业指数上涨0.60%，跑输上证综指0.16pct，跑输创业板指3.26pct，跑输沪深300指数0.60pct，跑输中证1000指数0.28pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌5.28%。

周观点更新：

本周机械指数上涨0.60%，居申万行业20位。市场风格有所切换，从二级行业来看，本周通用设备和自动化设备板块涨幅较大，均上涨2.96%，而之前行情较好的轨交设备和工程机械本周回调较多，分别下跌5.46%和2.97%。下周仅有2个交易日，公司年报和一季报业绩披露已接近尾声，从周五行情来看，市场在券商和北向的双重带动下回归万亿，但考虑到资金节前避险需求，下周大概率仍是震荡为主。从中短期角度看，我们认为需重新重视设备更新行情，周五汽车行业以旧换新补贴细则发布，因此我们认为机械设备更新的细则也有望陆续出台，因此可以着重关注石化设备、流程工业、工业母机、轨交、工程机械、农机、仪器仪表等方向，从中寻找基本面较好，业绩确定性高的个股进行布局。

板块观点更新：

工程机械：本周市场风格切换，工程机械板块整体表现疲弱，申万工程机械指数下跌2.97%，考虑到国内基建有望提速，我们继续维持板块内需触底，外需增长的判断，持续推荐工程机械板块，继续推荐杭叉集团、建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、柳工、浙江鼎力、安徽合力、恒立液压等。

科学仪器：本周板块修复，普源精电涨幅为19%，大规模设备更新政策细则逐渐落地过程中，科学仪器行业有望率先受益，看好板块四月份的表现，推荐普源精电，建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。

工商业制冷设备：本周相关公司均披露业绩，维持增长态势。当前继续推荐冰山冷热、冰轮环境、汉钟精机等相关公司。

工业母机：4月底进入年报及一季报密集披露期，建议重点关注业绩稳健的个股。上周贝斯特发布年报及一季报，公司23年及24Q1业绩维持稳健增长，三梯次业务持续推进。工业母机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。

流程工业：上周纽威股份、中密控股分别发布年报及年报、一季报，业绩持续稳健增长，海外市场持续外拓增长迅速，建议重点关注。

光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。

先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。

人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。

本周重点研究成果：

本周发布安培龙、杭叉集团、贝斯特、奥特维、芯碁微装、恒立液压及景津装备公司点评——《安培龙：发力玻璃微熔压力传感器，头部客户数量持续增加》、《杭叉集团：一季度净利润增长超市场预期，持续看好未来成长》、《贝斯特：23年报+24Q1点评：Q1归母净利同比+29%，多梯次布局持续推进》、《奥特维：Q1业绩符合预期，订单持续增长，平台化持续推进》、《芯碁微装：23年&24Q1业绩持续增长，PCB主业稳健，泛半导体多领域突破》、《恒立液压：短期扰动不改长期趋势，持续看好非挖及海外拓展》、《景津装备：业绩稳健，成套化和出口驱动未来业绩成长》。

本周行业及上市公司重要事项：

行业层面，光伏/风电设备方面，山东公示2024年风光市场化并网项目名单；国家能源局就《绿色电力交易专章》征求意见；风电领域联合发布倡议推进“千乡万村驭风行动”；漳州市在南京招商推介会上成功签约投资额超百亿的闽南海上风电基地B-2区海上风电场项目。机器人方面，中西部地区首个人形机器人新型研发机构落地成都；浙江大学实现重大突破：通过脑机接口技术，志愿者可用意念控制机械臂书写汉字。半导体设备方面，国产504比特超导量子芯片问世，刷新国内纪录；北京：大力推动人工智能大模型与自主可控芯片开展适配。锂电设备方面，宁德时代发布神行PLUS1000Km续航+4C超充LFP电池；GGII：2024Q1国内动力电池装机84.3GWh；华友循环与瑞浦兰钧达成锂电池全球循环利用战略合作。工程机械方面，中联重科建起获评“2023年度国家知识产权优势企业”；星邦智能中东子公司正式成立。

公司层面，秦川物联、灵鸽科技获得政府补贴；龙溪股份、克劳斯、五洲新春、蓝科高新、克来机电、深科达、威派格、艾隆科技、天永智能、天宜上佳、中邮科技、石化机械、秦川物联、新锐股份、腾亚精工、普莱德、巨星科技、通润装备、瀚川智能、中寰股份、恒立液压、英杰电气、帝尔激光、景津装备、京山轻机、冰山冷热发布2023年年度报告；格力博申请综合授信额度；百达精工为子公司提供担保；康斯特取得专利证书；东威科技、青鸟消防闲置资金管理；奥特维2024年一季度报。

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